Projekt nazywa się BlackSlon

Inspiracją dla mnie był Doomberg, odpalony 2- 3 lata temu projekt podobno przez przez analityków Bloomberga, a tak naprawdę chyba analityków - consultantów. Stąd nazwa(Doom /Bloomberg). Publikując na Substacku kilka art tygodniowo, mają ponad 300k subskrybentów. Roczna subskrybcja u nich to 350$. Nie wiem ilu subskrybentów opłaca u nich abonament i w jakim wymiarze (nie ma takich danych), ale 100% to 112M EUR/rocznie, 10% 11M EUR/rocznie (-10%, bo tyle pobiera Substack). Działają całkowicie anonimowo, nikt nie zna ich danych, nazwisk, z jakiego kraju działają. Substack zna te dane do przelewów/komunikacji, ale nie ujawnia. Są już na tyle duzi, mocni, że nawet nie prowadzą konta na X. Poza Doombergiem, na Substacku w ost czasie obserwowałem jeszcze kilku "autorów" wyróżniających się z obszaru macro - energetyka (w zał excel). Nie wiem czy pamiętacie Energy Cable, to właśnie też była płatna subskrybcja z Substack'a.

W celu wypromowania się, wyróżnienia na tle tysięcy analityków BlackSlon widzę jako traderów w obszarze energia - macro (arbitrage), tak jak piszę w zakładce . Ze szczególnym naciskiem na obszar Europy Środkowo - Wschodniej, ale nie jako kolejni analitycy wojny RU-UA, ale analitycy tych rynków, szukający okazji do arbitrażu, lub po prostu okazji do zajęcia pozycji na rynku gazu, energii, ropy, rynkach finansowych. Myślę, że jest tu cała paleta możliwości i miejsc, dziś zupełnie pomijanych, które mogą być znakiem rozpoznawczym BlackSlon. Dodatkowo geopolityka tego regionu, dziś najwięcej subskrybentów na Substack, mają teoretycy, amerykańscy, europejscy, nie znający tego regionu, albo ukraińscy lub rosyjscy propagandyści. Oczywiście to jest to, co ma wyróżniać BlackSlon, bo w dzisiejszych czasach, żeby się wybić ponad przeciętność, trzeba znaleźć sobie jakąś węższą specjalizację, a nie być kolejnym analitykiem macro czy cen ropy. Ale BlackSlon to trading w wielu innych obszarach w tym equities (US,DAX), Bonds (US,EU), Crypto, Commodities (copper, silver), Gold. BlackSlon wyszukuje okazji, analizuje różne rynki i produkty (w tym wszystkie dostępne opcje, swapy i inne dziwaczne produkty na rynku finansowym US), ale także rynki mniej płynne, czy też trudniej dostępne, jak np Giełda w Moskwie czy Cross - Asset trading. Notowanie TGE, czy kurs PLN/EUR. BlackSlon nie zajmuje się Ameryką Pld, Afryką, Azją (no chyba, że pojawi się okazja na arbitraż/trade w Chinach/Japonii). Na tym się nie zna.

Czym się przede wszystkim będzie wyróżniał BlackSlon to udostępnieniem Terminala / Platformy Arbitrażu na rynkach Macro - Energia. Inspiracją tutaj był dla mnie Polymarket. Powstała kilka lat temu aplikacja, oparta na blockchainie do obstawiania "zakładów", tzw. rynek predykcyjny. Za projektem stoją rekiny, tj. Peter Thiel, Vitaly Butyryk, ost do rady nadzorczej wszedł Trump jr. Kilka miesięcy temu 2mld $ zainwestował w nich the ICE. Można łatwo poskładać puzzle i widać, w którym kierunku to idzie. Tworzenia giełd, aplikacji tradingowych opartych o blockchaina i cryptowaluty, przede wszystkim stablecoiny USDT/USDC. Mniej regulacji, łatwiej dostępny rynek dla indywiduwalnych (bez konieczności wysyłania dowodu, rezydencji itd), otwarty 24/365, bez izb ozliczeniowych, przelewów bankowych, wszystko rozliczane smart contractami z wyroczniami (Oracle). Podobno ICE już za kilka miesięcy wprowadzi handel na rynku TTF 22h na dobę. Póki co nie jest to trading, w tradycyjnym stylu, a raczej obstawianie scenariuszy, zabezpieczanie się przed Black Swanami (wybuch gazociągu na UA). Konkurować z ICE będzie trudno, ale to duża organizacja, będzie wolniejsza i mniej responsywna na to co się dzieje, poza tym będzie skupiać się na dużych rynkach i indeksach, więc jest miejsce na mniejsze rynki, np CEE/SEE.

Mimo, że nie jest to rynek regulowany typu giełda, są już regulacje krajowe, UE, US w tym zakresie. Polymarket zaczynał bez, dostał karę 1.5M $ w US, przeniósł siedzibę do Panamy, obecnie obywatele US nie mogą korzystać z Polymarket (stąd Trumo jr w radzie nadzorczej). Dziś ich wartość rynkowa to 8B$, więc ryzyka się opłaciło, a regulacje będą tworzone raczej pod rozwój tych rynków, niż ich ograniczanie.

Plan na początek - BlackSlon będzie publikował/udostępniał konkretne scenariusze, analizy techniczne, swoje pozycje, zarówno czystego trejdudu (Long Oil_, jak i arbitrażu (Short WTI - Long Nasdaq). Będzie de facto trejdował / zarządzał wirtualnym (wyimaginowanym) portfelem. Dziś z moich obserwacji na Substack/X wynika, że najlepiej oceniani analitycy mają 50-70% "skuteczności" swoich analiz. Dodatkowo jest tu duża możliwość "zwiększenia skuteczności", techniką na Lidla, którą wielu stosuje. Czyli na koniec dnia informują, że otworzyli, zamknęli pozycję, co przy dziennej zmienności daje dodatkowe %. Oczywiście powinno to być spójne z wcześniejszą strategią, a nie przy dziennej zmienności 5% otworzenie na Low i sprzedaż na High. BlackSlon to nie intra/day trading. Podeślę kilka screenów LeShruba, który to pokazuje w dość specyficzny sposób. Wszystkie zamknięte pozycje są agregowane w Position Report (😧) z P&L. Pod tymi raportami BlackSlon daje możliwość obstawienia scenariusza, ale nie 1:1. Scenariusz, a w zasadzie bardziej Pozycja / Prognoza do obstawienia musi być inna i 0:1, żeby mogła być rozliczony jako smart kontrakt, automatycznie na blockchainie, przez wyrocznie - Oracle. Żeby zachęcić do obstawiania scenaiusza, BlackSlon sam obstawia swoimi środkami (1-10USDT), może nawet jest market-makerem, żeby zawężać spread, bo dziś nawet na Polymarket, niektóre zakłady są tak mało płynne, że spread wynosi kilkadziesiąt %.

Są dwie możliwości budowy terminala do obsługi takich zakładów.
Pierwszy to Polymarket. Jako platforma otwarta, udostępniająca API, w ramach programu Polymarket Builder umożliwia podpinanie się pod nich, np ze swojej strony/linku na X etc. Polymarket używa protokołu UMA, można im zaproponować nowy rynek, ale musi być przez nich zaakceptowany. Biorąc pod uwagę, że ICE będzie chciał zagospodarować ten obszar na Polymarket, można się zastanawiać, czy nię będą blokować innych. Z drugiej strony, podobno ICE nie zainwestował w Polymarket po to, by go ograniczać, ale by stać się wyłącznym dystrybutorem jego danych. W świecie finansów dane o nastrojach (sentiment data) są warte więcej niż same prowizje z handlu. ICE widzi, że rynki predykcyjne dostarczają szybszych informacji o przyszłości niż tradycyjne arkusze zleceń. ICE chce, aby na Polymarket działo się jak najwięcej, bo im więcej rynków (w tym energetycznych), tym cenniejsze dane mogą sprzedawać swoim klientom instytucjonalnym. Polymarket opiera się na protokole UMA i frameworku Gnosis. UMA jest protokołem otwartym: Nikt nie może zabronić użycia UMA do stworzenia własnego "White Label" i rozliczania na nim kontraktów energetycznych. BlackSlon ma już własny interfejs (front-end), teraz trzeba podpiąć się pod smart kontrakty na sieci Polygon i stworzyć Gnosis Conditional Tokens (CTF). To standard, który dzieli 1$ (zwykle w USDC) na dwa tokeny: "TAK" i "NIE". Jeśli scenariusz się spełni, token "TAK" jest wart 1$, a "NIE" jest wart 0$. Ogólnie jest jeszcze kilka aspektów technicznych, o których nie będę pisał, bo trochę tego jest, ale jest już wiele wypracowanych standardów/schematów/gotowych rzeczy, że z AI (która pisze gotowe kody w Jave/Phyton) można moim zdaniem łatwo to poskładać. Dziś już nie trzeba do tego programistów, no może na końcowym etapie (na godz do weryfikacji) chociaż i tu nie jestem pewien. Warstwa techniczna jest ważna i trzeba to od początku mądrze poskładać.
Drugi, równoległy do działania na Polymarket, BlackSlon powinien stworzyć swój własny rynek na sieci blockchain na protokole Azuro (tutaj też jest wiele możliwości/opcji). BlackSlon byłby wtedy market-makerem ale i market operatorem, pobierającym 1-2% z każdej transakcji. Kwestie techniczne wydają się obszerne i skomplikowane, ale to tak naprawdę poskładanie kilku klocków do kupy. Azuro to też nowy projekt (3lata), więc jesteśmy na początkowym etapie powstawanie nowego segmentu rynku. Wszystko działa na blockchainie, rozliczenia są w kryptowalucie. Technicznie wygląda to np tak, że ykorzystując gotowy protokół Gnosis Conditional Tokens na sieci Polygon (jest też alternatywna Base), tworzony jest kontrakt, który przyjmuje USDT/USDC. Kontrakt emituje dwa rodzaje tokenów: YES-GAS-100 i NO-GAS-100 (czy gaz na TTF osiagnie 100EUR/MWh.) Następnie algorytm Fixed Product Market Maker (FPMM) ustala cenę. Na starcie, jako Black Swan, wrzuca do puli np. 10 USDC. Jeśli ktoś kupuje YES, cena tego tokena rośnie (np. z 0.12$ na 0.15$). Cena zawsze odzwierciedla prawdopodobieństwo (0.12$ = 12%). Na koniec Oracle (wyrocznia) rozstrzyga. Aby uniknąć zarzutów o manipulację, wynik musi być obiektywny. Dane rynkowe z API z giełdy ICE (dla cen TTF). UMA to też "optymistyczna wyrocznia". Jeśli ogłoszony jest wynik, a nikt go nie zakwestionuje w ciągu 24h (pod rygorem utraty kaucji w tokenach), wynik zostaje zatwierdzony na blockchainie.

BlackSlon otwiera konto na MetaMask. To bezpieczna aplikacja która przechowuje USDC oraz unikalne klucze, którymi potwierdzane są wszystkie decyzję na stronie BlackSlon.

Organizacyjnie w świecie kryptowalut i protokołów takich jak Polymarket czy Gnosis można działać jako DAO (czyli zdecentralizowana autonomiczna organizacja) lub inna nieformalna grupa. Z jednej strony jest anonimowość, z drugiej maksymalna wiarygodność - rozliczanie smart kontraktami na blockchain jest bezpieczniejsze niż w domu maklerskim. Pieniądze są w portfelach użytkowników lub w bezpiecznym kontrakcie Azuro/UMA, a nie na jakimś koncie. Jednak w przypadku sukcesu projektu, moim zdaniem najlepszą formą jest Fundacja w Abu Dhabi (EUA), poziom anonimowości, bezpieczeństwo (oddzielone w 100% od majątku osobistego) i prestiżu na poziomie Lichtensteinu, może nawet bezpieczniej, bo europejskie organa mogą więcej w LT. Pod Fundację podpięta jest spółka też z UAE, która operacyjnie prowadzi biznes. Anonimowość Fundatorów - właścicieli Fundacji jest mocno chroniona.

Podsumowując, projekt można podzielić na kilka etapów, ale najważniejsze są dwa:

1. Odpalenia konta na Substacku z płatną subskrybcją (na początku pewnie całość bezpłatnie, po subskrybowaniu konta BlackSlon), z czasem wprowadzanie płatności za content premium/szczegółowe analizy w czasie rzeczywistym). Tutak buduje się track record wiarygodności analiz, pokazuje czy scenariusz się sprawdził, ile wygenerował P&L. Jednocześnie prowadzone jest konto na X, jako miejsce pozyskiwania zasięgów, linkowania do Substack/strone BlackSlon.org. (czas realizacji kilka dni)

2. Odpalenie BlackSlon Arbitrage Platform spiętą z Polymarket/protokuł UMA. (czas realizacji pewnie kilka tyg).

Koszt projektu to w zasadzie praca ludzka, minimalne nakłady finansowe (koszt zakupu USDT/USDC do otwierania własnych pozycji, zapewnianie płynności, pełnienie funkcji market maker. Mam na myśli kwotę 20-30k PLN) i w zasadzie ograniczenie swojego ryzyka do min. Poprzez anonimowość, w przypadku braku sukcesu projektu, znika on w sposób anonimowy i bezbolesny. Elastyczne zaangażowanie, w zależności od potrzeb i ustaleń. Przy dzisiejszym emotional overthinking, nie wydaje mi się, żeby ktokolwiek z nas chciał/mógł sobie pozwolić na trading za "żywy hajs" z ryzykiem utraty kapitału. Przy tym projekcie, nawet niezrealizowane scenariusze i postawione przez BlackSlon na takie scenariusze pieniądze, to nie stracone środki, bo zawsze przyczyniają się do zwiększania płynności, rozwoju projektu. Nawet gdyby za 6-12mcy okazało się, że projekt nie jest w stanie się utrzymać (generować 20-40kPLN/m-c), wiele przy nim można się nauczyć, w obszarach zupełnie nowych (blockchain, AI, podcasty/newsletter, operator rynku etc). Mnie dziś "stać" na poświęcenie się w 100% na ten projekt przez najbliższe 12m-cy, ale zaangażowanie na 30-50% (2-4h dziennie) kilku osób przez najbliższe 6-12m-cy to też opcja. Burze mózgów na grupie na Signalu, zebranie danych analitycznych, napisanie krótkiej analizy technicznej czy fundamentalnej, rzeczy, którymi zawsze się zajmowaliśmy. Moim zdaniem, sukces tego projektu zależy od wielu czynników, ale dwa są kluczowe: 1) jakość analiz oraz skuteczność realizowanych strategii i 2) marketing (skuteczne wypromowanie projektu). O ile na pierwszym się znamy, przy drugim wsparciem będzie AI, która już pewnie jest skuteczniejsza niż 80% PR-wców z 20 letnim stażem. Jeżeli będziemy skuteczni, zdyscyplinowani, konsekwentni i kreatywni, pytanie nie brzmi czy rynek/ludzie nas zauważą, tylko kiedy.

Pod Substack na początek dwa Scenariusze i dwie analizy rynku na tydzień wystarczą. Na X pewnie większa częstotliwość, w tym krótkie wrzutki/spostrzeżenia, komentowanie innych postów, analiz. Zgodnie z ideą Suprematyzmu, nie tworzymy kilku stronnicowych raportów tylko dajemy krótkie rekomendacje, które rekomendacjami oczywiście nie są w myśl regulacji. Organiczne budowanie zasięgów i wiarygodności, pozycjonowanie się w sieci. W tym czasie, tworzona jest Platfotma/Terminal. BlackSlon powinien mieć też swój styl, w myśl Malewiczowskiego minimalizmu. Żadnych zdjęć, wyrafinowanych grafik i emblematów. Ograniczona kolorystyka do 5 kolorów (biały, czerwony, zielony, niebieski, czerwony). Prosta forma, analiza techniczna na czarnym tle, ograniczona do najważniejszych informacji i wniosków. Może trochę słowiańskich akcentów, humor, bo tego dziś nie ma dużo, ale region ten poprzez wojnę na UA, ciekawi i przyciąga wielu z różnych zakątków świata.